2.12.2024
Zakladatel a generální ředitel skupiny Rohlik Group Tomáš Čupr uvedl v rozhovoru pro podcast J&T Banka Talks, že poslední nezávislá valuace ocenila společnost na 1,86 mld. EUR či 47 mld. Kč. Tato hodnota vychází z faktu, že poměr dluhu vůči hodnotě (LTV) dluhopisu Rohlik FIN. 6,00/2026 byl ke 14. 10. 2024 stanoven na 39,36 %. Dluhopis byl vydán v objemu 3,55 mld. Kč, proto odvozená hodnota podílu v Rohlik Group, který je zastaven ve prospěch držitelů dluhopisů, činí cca 9,02 mld. Kč. Tento zastavený podíl přitom odpovídá 19,3 % akcií v Rohlik Group, z čehož vyplývá, že 100 % Rohlik Group je oceněno na cca 46,7 mld. Kč či 1,86 mld. EUR. Ocenění ze 14. 10. 2024 nicméně proběhlo ještě před uzavřením dohody s Amazonem, který nabídne rozvážku od Knuspr.de (Rohlik Group) svým německým předplatitelům Amazon Prime. Tato dohoda může podle Čupra hodnotu dále výrazně zvýšit. Článek agentury Reuters z pátku dále poznamenává, že aktuální hodnota 1,86 mld. EUR znamená téměř zdvojnásobení valuace z cca 1 mld. EUR z r. 2021. Doplňujeme, že investoři do fondu Rohlik Growth SICAV získávají expozici v Rohlik Group za cenu odpovídající valuaci 1,65 mld. EUR z posledního navyšování kapitálu z léta 2024. Tato cena pro investory do fondu je tedy o 11 % níže než uvedená poslední valuace firmy 1,86 mld. EUR.
Zpráva je proto podle nás pozitivní pro investiční akcie fondu Rohlik Growth SICAV, který drží vlastnický podíl v Rohlik Group, dále pro oznámený dluhopis Rohlik FII 6,00/2029, jehož prémie při splatnosti se odvíjí od hodnoty společnosti, a konečně i pro dluhopis Rohlik FIN. 10,0/2026, který se aktuálně obchoduje na pražské burze.
Zpět na přehled zpráv
